第十一章 营运资本管理，2024注会财管章节习题

注会《财管》第十一章是财务管理中短期财务决策的内容，从考试来看本章的题型除客观题外，也有出计算分析题。本章与2023年教材相比主要是删除了现金管理的成本分析模式。 

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第十一章  营运资本管理

【单选1】甲公司是一家啤酒生产企业,淡季占用300万元货币资金、200万元应收账款、500万元存货、1000万元固定资产以及200万元无形资产(除此以外无其他资产),旺季需额外增加300万元季节性存货。经营性流动负债、长期负债和股东权益总额始终保持在2000万元，其余靠短期借款提供资金。甲公司的营运资本筹资策略是（）

A.保守型策略

B.适中型策略

C.激进型策略

D.无法确定

【参考答案】C

【答案解析】甲公司生产经营淡季的易变现率=(2000-1000-200)/(300+200+500)=80%<1，为激进型筹资策略。

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【单选2】某企业预测的年度赊销收入净额为1080万元，应收账款平均收现期为36天，变动成本率为60%，资本成本率为10%，假设一年计算期天数为360天，则应收账款的机会成本为（）万元。

A.10  

B.6.48 

C.10.8 

D.3

【答案】B

【解析】本题主要考核应收账款机会成本的计算。应收账款的机会成本=1080/360×36×60%×10%=6.48（万元）。

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【多选1】某企业的主营业务是生产和销售羽绒服，目前正处于生产经营的旺季。该企业的资产总额6000万元，其中长期资产3000万元，流动资产3000万元，稳定性流动资产约占流动资产的40%；负债总额3600万元，其中流动负债2600万元，流动负债的65%为经营性负债，由此可得出的结论有（）。

A.该企业采取的是激进型筹资策略 

 B.该企业采取的是适中型筹资策略 

 C.该企业采取的是保守型筹资策略 

 D.该企业目前的易变现率为 69.67%

【答案】CD

【解析】波动性流动资产=3000×（1-40%）=1800（万元），短期金融负债=2600×（1-65%）=910（万元），

由于波动性流动资产＞短期金融负债，所以该企业采取的是保守型筹资策略，选项 C 正确；股东权益+长期债务+ 经营性流动负债=资产总额-短期金融负债=6000-910=5090（万元），所以旺季易变现率=（5090-3000）/3000=69.67%， 选项 D 正确。

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【多选2】甲公司采用成本分析模式确定最佳现金持有量，下列说法中,正确的有()。

A.现金机会成本和短缺成本相等时的现金持有量是最佳现金持有量

B.现金机会成本最小时的现金持有量是最佳现金持有量

C.现金机会成本、管理成本和短缺成本之和最小时的现金持有星是最佳现金持有量

D.现金机会成本和管理成本相等时的现金持有星是最佳现金持有量

【参考答案】AC

【答案解析】在成本分析模式下,机会成本、管理成本和短缺成本之和最小的现金持有量，就是最佳现金持有量，由于管理成本是固定成本,在-定范围内不变,也就是现金机会成本和短缺成本相等时的现金持有量是最佳现金持有量。

考点链接

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