2018年注册会计师《财务成本管理》练习题——可转换债券

单选题

甲公司于2年前发行了可转换债券，期限为10年，该债券的面值为1000元，票面利率为10%，每年支付一次利息，市场上相应的公司债券利率为12%，假设该债券的转换比率为25，当前对应的每股价格为45元，则该可转换债券当前的底线价值为（ ）元。

 A、900.66

 B、1000

 C、1125

 D、936.45

【正确答案】C   

【答案解析】该可转换债券纯债券的价值＝1000×10%×（P/A，12%，8）＋1000×（P/F，12%，8）＝100×4.9676+1000×0.4039＝900.66（元），转换价值＝25×45＝1125（元），所以底线价值为1125元。

 单选题

下列关于可转换债券和认股权证的说法中，不正确的是（ ）。

 A、发行附带认股权证债券的公司，比发行可转换债券的公司规模小、风险更高

 B、可转换债券的灵活性比认股权证要差

 C、可转换债券的承销费用与纯债券类似，附带认股权证债券的承销费用介于债务融资和普通股之间

 D、可转换债券的发行者，主要目的是发行股票而不是债券

【正确答案】B    

【答案解析】可转换债券的类型繁多，千姿百态，它允许发行者规定可赎回条款、强制转换条款等，而认股权证的灵活性较差。所以选项B的说法不正确。