第二十六章 每股收益
一、单项选择题
1、下列关于基本每股收益的表述中，错误的有( )。
A.发生亏损的企业，每股收益以负数列示
B.以合并财务报表为基础计算的每股收益，分子应当是归属于母公司普通股股东的当期合并净利润
C.以母公司个别财务报表为基础计算的每股收益，分子应当是归属于母公司普通股股东的当期合并净利润
D.公司库存股不属于发行在外的普通股，且无权参与利润分配，应当在计算每股收益分母时扣除
E.计算基本每股收益时，分母为期末发行在外普通股数量
【正确答案】：C
【答案解析】：选项C，以母公司个别财务报表为基础计算的每股收益，分子应当是归属于母公司全部普通股股东的当期净利润;选项E，分母为当期发行在外普通股的算术加权平均数，需要考虑当期发行在外时间权数，而不是某个时点普通股绝对数量。
2、甲上市公司2011年1月1日发行在外的普通股为18 000万股，2011年5月1日按市价新发行普通股3 200万股，2012年7月1日分派股票股利，以2011年12月31日总股本为基数，向全体股东每10股送2股，2012年度和2011年度净利润分别为31 000万元和28 500万元，假设不存在影响股数变动的其他因素，该上市公司2012年利润表中本年度和上年度基本每股收益分别为( )元/股。
A.1.35、1.25
B.1.22、1.18
C.1.47、1.25
D.1.47、1.5
【正确答案】：B
【答案解析】：本题涉及比较报表，2012年利润表中上年度基本每股收益应重新计算。
2012年7月1日分配的股票数=(18 000+3 200)×2/10=4 240(万股);
计算2012年发行在外的普通股股数=18 000+3 200+4 240=25 440(万股);
2012年本年度的基本每股收益=31 000/25 440=1.22(元/股)。
2011年的基本每股收益应重新计算：
重新计算后，2011年发行在外的普通股股数=18 000×1.2×12/12+3 200×1.2×8/12=21 600(万股)，
重新计算后的基本每股收益=28 500/24 160=1.18(元/股)。
3、A上市公司2008年6月1日按面值发行年利率4%的可转换公司债券，面值2 000万元，每100元债券可转换为1元面值的普通股90股。2009年A上市公司归属于普通股股东的净利润为4 500万元，2009年发行在外普通股加权平均数为5 000万股，债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，所得税税率25%。假设不考虑可转换公司债券在负债和权益成份的分拆，且债券票面利率等于实际利率。则A上市公司2009年稀释每股收益为( )。
A.0.90元/股
B.0.67元/股
C.0.66元/股
D.0.91元/股
【正确答案】：B
【答案解析】：基本每股收益=4 500/5 000=0.9(元/股)
稀释每股收益的计算：
假设转换所增加的净利润=2 000×4%×(1-25%)=60(万元)
假设转换所增加的普通股股数=2 000/100×90=1 800(万股)
增量股的每股收益=60÷1 800=0.03(元/股)
增量股的每股收益小于原每股收益，该可转换公司债券具有稀释作用。
稀释每股收益=(4 500+60)/(5 000+1 800)=0.67(元/股)
4、2011年1月1日，正风商贸为上市公司对外发行25 000万份股份期权，行权日为2012年7月1日，行权价格4元/股。正风商贸2011年度实现的净利润为40 000万元，其中归属于普通股股东的为32 000万元，归属于优先股股东的为8 000万元;发行在外普通股加权平均数为64 000万股。正风商贸普通股平均市场价格为5元，则正风商贸2011年稀释每股收益为( )。
A.0.38元/股
B.0.50元/股
C.0.47元/股
D.0.46元/股
【正确答案】：D
【答案解析】：调整增加的普通股股数=25 000-25 000×4÷5=5 000(万股)，稀释的每股收益=32 000/(64 000+5 000)=0.46(元/股)。
5、NKC上市公司2×11年归属于普通股股东的净利润为35 000万元，期初发行在外普通股股数24 000万股。年内普通股股数未发生变化。2×11年1月1日，公司按面值发行38 000万元的三年期可转换公司债券，债券每张面值100元。票面固定年利率为2%，利息自发行之日起每年支付-次，每年12月31日为付息日。该批可转换公司债券自发行结束后12个月以后即可转换为公司股票，即转股期为发行12个月后至债券到期日止的期间。转股价格为每股10元，每100元债券可转换为10股面值为1元的普通股。债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，所得税税率为25%。则2×11年的稀释每股收益为( )。
A.1.45元/股
B.1.11元/股
C.1.10元/股
D.1.28元/股
【正确答案】：B
【答案解析】：①基本每股收益=35 000/24 000=1.45(元/股);
②假设转换所增加的净利润=38 000×2%×(1-25%)=570(万元);.
③假设转换所增加的普通股股数=38 000/10=3 800(万股);
④增量股的每股收益=570/3 800=0.15 (元/股);
⑤增量股的每股收益小于基本每股收益，可转换公司债券具有稀释作用;
⑥稀释每股收益=(35 000+570)/(24 000+3 800)=1.28(元/股)。
6、申宇股份有限公司所有的股票均为普通股，均发行在外，每股面值1元。申宇公司2×10年度部分业务资料如下：
(1)2×10年初股东权益金额为28 500万元，其中股本14 000万元。
(2)2月18日，公司董事会制订20×9年度的利润分配方案：分别按净利润的10%计提法定盈余公积;分配现金股利600万元，以10股配送3股的形式分配股票股利。该利润分配方案于4月1日经股东大会审议通过。
(3)7月1日增发新股4 800万股。
(4)为了奖励职工，11月1日回购本公司1 800万股。
(5)2×10年度公司可供股东分配的净利润为5 870万元。
根据以上资料，申宇公司2×10年的基本每股收益为( )。
A.0.53元/股
B.0.22元/股
C.0.29元/股
D.0.39元/股
【正确答案】：D
【答案解析】：申宇公司2×10年发行在外的普通股加权平均数=14 000×130%×12/12+4 800×6/12-1 800×2/12=15 000(万股)
申宇公司2×10年的基本每股收益=5 870/15 000=0.39(元/股)。
二、多项选择题
1、下列有关基本每股收益计算的表述中，正确的有()。
A.企业应当按照归属于普通股股东的当期净利润，除以发行在外普通股的加权平均数计算基本每股收益
B.企业应当按照归属于普通股和优先股股东的当期净利润，除以发行在外普通股的加权平均数计算基本每股收益
C.以合并财务报表为基础计算每股收益时，分子应当是归属于母公司普通股股东的当期合并净利润，即扣减少数股东损益后的余额
D.计算基本每股收益时，只需要考虑当期实际发行在外的普通股股份
E.计算合并财务报表中的每股收益应当以合并财务报表为基础计算
【正确答案】：ACDE
2、下列关于重新计算每股收益的表述中，正确的是( )。
A.重新计算是因为相关事项既不影响企业所拥有或控制的经济资源，也不改变企业的盈利能力，意味着同样的损益由扩大或者缩小的股份规模来享有
B.资产负债表日后期间派发股票股利的，应当以调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益
C.企业向特定对象以低于当前市价的价格发行股票的，也应按照配股原则，考虑送股因素，进行重新计算
D.企业对以前年度损益进行追溯调整的，应当重新计算各列报期间的每股收益
【正确答案】：ABD
【答案解析】：企业向特定对象以低于市价发行股票的，往往是企业处于某种战略考虑或其他动机，或者特定对象除认购股份以外还需企业形式予以补偿，因此视为不存在送股因素，视同发行新股处理。
3、下列关于集团内每股收益的表述中，正确的有( )。
A.集团对外提供合并财务报表的，要求以其合并财务报表为基础计算每股收益
B.与合并报表一同提供的母公司财务报表需要计算和列报每股收益
C.在个别报表上，母公司应以个别财务报表为基础计算每股收益，并在个别财务报表中予以列示
D.企业如有终止经营的情况，应当在附注中分别持续经营和终止经营披露基本每股收益和稀释每股收益
E.以母公司个别财务报表为基础计算的基本每股收益，分子应当是归属于母公司全部普通股股东的当期净利润
【正确答案】：ACDE
【答案解析】：与合并报表一同提供的母公司财务报表中不要求计算和列报每股收益，企业可以自行选择列报。
4、下列关于每股收益的说法中，正确的有( )。
A.基本每股收益仅考虑当期实际发行在外的普通股股份，按照归属于普通股股东的当期净利润除以当期实际发行在外普通股的加权平均数计算确定
B.计算稀释每股收益时，当期发行在外普通股的加权平均数应当为计算基本每股收益时普通股的加权平均数与假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数之和
C.对于稀释性认股权证、股份期权等，计算稀释每股收益时，一般无需调整分子净利润金额
D.存在多种稀释性因素时，稀释性潜在普通股应当按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值
E.子公司、合营企业、联营公司发行的能够转换成其普通股的稀释性潜在普通股，不仅应当包括在其稀释每股收益中，而且还应包括在合并稀释每股收益以及投资者稀释每股收益的计算中
【正确答案】：ABCDE
5、下列各项关于稀释每股收益的表述中，不正确的有( )。
A.亏损企业发行的行权价格低于当期普通股平均市场价格的认股权证具有稀释性
B.盈利企业发行的行权价格低于当期普通股平均市场价格的认股权证具有反稀释性
C.亏损企业发行的行权价格低于当期普通股平均市场价格的股票期权具有反稀释性
D.盈利企业签订的行权价格低于当期普通股平均市场价格的股票期权具有稀释性
E.亏损企业签订的回购价格高于当期普通股平均市场价格的股份回购合同具有反稀释性
【正确答案】：AB
【答案解析】：稀释性潜在普通股，是指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股，对于亏损企业而言，稀释性潜在普通股假设当期转换为普通股，将会增加每股亏损金额。
对于企业承诺将回购其股份的合同中规定的回购价格高于当期普通股平均市场价格时，对于盈利企业的具有稀释性，对于亏损企业具有反稀释性。认股权证和股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，对盈利企业具有稀释性，对亏损企业具有反稀释性。
三、计算题
1、A公司2010年度归属于普通股股东的净利润为84 000万元(不包括其子公司B公司的利润或B公司支付的股利)，发行在外普通股加权平均数为54 000万股。A公司持有B公司60%的股权。
B公司2010年度归属于普通股股东的净利润为33 000万元，发行在外的普通股加权平均数为22 000万股，该普通股当年平均市场价格为10元。2010年5月1日，B公司对外发行1 000万份可用于购买其普通股的认股权证，每份认股权证可以在行权日认购B公司1股新发行的股份，行权价格为1元，A公司持有其中的100万份，当年无认股权证被行权。假设除认股权证外，母子公司之间没有其他需抵消的内部交易;A公司取得对B公司投资时，B公司各项可辨认资产等的公允价值与其账面价值一致。
计算结果保留两位小数，要求：
(1)计算子公司的每股收益。
(2)计算合并每股收益。
【正确答案】：(1)子公司的每股收益：
基本每股收益=33 000/22 000=1.5(元/股)
假定认股权证持有方行权，调整增加的普通股股数
=1 000-1 000×1/10=900(万股)
稀释每股收益
=33 000/(22 000+900×8/12)=1.46(元/股)
(2)合并每股收益：
①归属于母公司普通股股东的净利润=84 000(万元)
包括在合并基本每股收益计算中的子公司净利润部分=1.5×22 000×60%=19 800(万元)
基本每股收益=(84 000+19 800)/54 000=1.92(元/股)
②子公司净利润中归属于普通股且由母公司享有的部分=1.46×22 000×60%=19 272(万元)
子公司净利润中归属于认股权证且由母公司享有的部分
=1.46×900×8/12×100/1 000=87.6(万元)
稀释每股收益=(84 000+19 272+87.6)/54 000=1.914(元/股)
四、阅读理解
1、丙公司为上市公司，20×7年1月1日发行在外的普通股为10 000万股。20×7年，丙公司发生以下与权益性工具相关的交易或事项：
(1)2月20日，丙公司与承销商签订股份发行合同。4月1日，定向增发4 000万股普通股作为非同一控制下企业合并对价，于当日取得对被购买方的控制权;
(2)7月1日，根据股东大会决议，以20×7年6月30日的股份为基础分派股票股利，每10股送2股;
(3)10月1日，根据经批准的股权激励计划，授予高级管理人员2 000万份股票期权，每一份期权行权时可按5元的价格购买丙公司的1股普通股;
(4)丙公司20×7年第四季度普通股平均市价为每股10元，20×7年度合并净利润为13 000万元，其中归属于丙公司普通股股东的部分为12 000万元。
要求：根据上述资料，不考虑其他因素，回答下列各题.
<1>、丙公司20×7年度的稀释每股收益是( )。
A.0.71元/股
B.0.72元/股
C.0.76元/股
D.0.78元/股
【正确答案】：C
【答案解析】：调整增加的普通股股数=拟行权时转换的普通股股数-行权价格×拟行权时转换的普通股股数/当期普通股平均市场价格=(2 000-5×2 000/10)×3/12=250(万股)，稀释每股收益=12 000/(15 600+250)=0.76(元/股)。
<2>、丙公司20×7年度的基本每股收益是( )。
A.0.71元/股
B.0.76元/股
C.0.77元/股
D.0.83元/股
【正确答案】：C
【答案解析】：归属于丙公司普通股股东的净利润为12 000万元;发行在外普通股加权平均数=10 000+4 000×9/12+(10 000+4 000×9/12)/10×2=15 600(万股)。
基本每股收益=12 000/15 600=0.77(元/股)。
编辑：xiaotong